В сентябре 2021 года СМИ сообщили о расследовании SEC в отношении Uniswap Labs, стоящей за крупнейшей децентрализованной биржей Uniswap, а также целого ряда DeFi-платформ. По данным The Wall Street Journal, специалисты SEC изучают информацию о Uniswap и способах взаимодействия с ней инвесторов. Согласно сайту регулятора, процедура расследования не обязательно приводит к каким-либо правоприменительным действиям, однако в ее рамках SEC может, например, вызывать свидетелей в суд для дачи показаний.
Проблема в том, что с точки зрения регуляторов все эти свойства – только минус, так как способствуют отмыванию денег и другим финансовым преступлениям. Они собирают ликвидность со всех основных децентрализованных торговых протоколов, чтобы обеспечить пользователям наилучшие цены. В случае с децентрализованной биржей, площадка не занимается хранением средств.
Как Это Работает
Впоследствии пользователь получает доход на основе комиссионных сборов за торговлю других участников в пуле. DEX стали ключевым элементом децентрализованной финансовой системы (DeFi) . На сегодняшний день, на середину 2022 года, уже существует более 200 DEX, работающих на десятках блокчейнов. При небольших отличиях в дизайне, механика централизованные и децентрализованные биржи обмена такая же, как на Uniswap. Открытый код Uniswap был многократно заимствован для создания конкурирующих DEX в экосистеме Ethereum (например, SushiSwap), а также в альтернативных EVM-совместимых блокчейнах. В целом, хотя DEX открывают новую эру торговли, отмеченную автономией и открытостью, они также привносят сложности и риски.
Однако пользователи должны знать, что комиссии, установленные DEX, часто затмеваются комиссиями за газ, связанными с транзакциями в сети Ethereum. Несмотря на то, насколько привлекательными особенностями обладают биржи DEX, полная децентрализация не настолько практична, как могло бы показаться. Она имеет свои ограничения, например, связанные с проблемами масштабируемости блокчейна.
Dex: Обзор Децентрализованных Бирж
Одним из наиболее значительных преимуществ является повышенная конфиденциальность и автономия, которые они предоставляют пользователям. С развитием децентрализованных финансов (DeFi) DEX стали пользоваться большим спросом. Основатель и CEO Dogifox криптовалютный аналитик Николас Мертен еще в августе 2020 года утверждал, что децентрализованные биржи имеют более высокие объемы торгов по сравнению с централизованными. Децентрализованная площадка Biswap работает на блокчейне Binance Smart Chain. Помимо обмена, поддерживает такие функции, как фарминг и другие виды инвестирования. Есть лотерея с внушительными призами, реферальная программа, торговые соревнования, IDO-платформа.
Однако настоящую популярность принесла децентрализованная биржа Uniswap, запущенная в 2018 году на блокчейне Ethereum, с поддержкой Виталика Бутерина. Аналитический сервис CoinGecko публикует «рейтинг доверия» (Trust Score), включающий метрики по оценке безопасности криптовалютных бирж на основе данных Cer.Live. Тем самым достигается стабильность ликвидности, но маркетмейкеры получают возможность манипулировать рынком, поскольку АММ–DEX подвержены непостоянным убыткам. Она стала образцом для десятков проектов-клонов и по сей день остается крупнейшей децентрализованной биржей (DEX) в сети Ethereum.
Что Такое Децентрализованные Биржи (dex): Чем Они Отличаются От Cex?
Также постепенно AMM-DEX внедрили другие функции, такие как фарминг, при котором поставщикам ликвидности автоматически выплачиваются токены управления. Впоследствии модель DEX-AMM стала основной для децентрализованных бирж, ее скопировали для приложений в других сетях, в том числе BNB Chain (PancakeSwap) и Fantom (SpookySwap). Кроме того, каждый новый пользователь обязан пройти процедуру верификации личности (KYC). Тем не менее, в последние годы были предприняты попытки заставить децентрализованные биржи соблюдать местное законодательство, особенно в США.
- Sushiswap, как и Uniswap, представляет собой децентрализованный обменный протокол на основе AMM, использующий пулы ликвидности.
- Торговля на таких платформах происходит напрямую между участниками (peer-to-peer) без финансовых посредников.
- Еще одним заметным преимуществом DEX является их способность предлагать более широкий выбор токенов.
- Это позволяет пользователям торговать прямо из своих кошельков, взаимодействуя со смарт-контрактами, стоящими за торговой платформой.
- Также постепенно AMM-DEX внедрили другие функции, такие как фарминг, при котором поставщикам ликвидности автоматически выплачиваются токены управления.
После этого распространяйте и рекламируйте ссылку на свою персональную ликвидность. Каждая сделка в персональном пуле позволяет забирать большую часть торговой комиссии. Причём такой размер комиссии полагается пользователю единолично, вместо того, чтобы делить ее с другими, как это происходит на других платформах. Однако рост популярности DEX и потенциальные риски, которые они представляют для пользователей и финансовой системы в целом, привели к усилению контроля со стороны регулирующих органов.
Для Чего Нужны Криптобиржи?
В октябре 2020 года Cer.Live – платформа от специализирующейся на вопросах кибербезопасности компании Hacken – представила рейтинг децентрализованных бирж. Только две из рассмотренных 25 DEX, Uniswap и Synthetix, получили наивысший балл по уровню безопасности. Другие участники обменного процесса – тейкеры (любые пользовательские адреса, DEX, смарт-контракты), получающие ликвидность от резервов. Хотя в Kyber Network нет книги ордеров, протокол использует инструмент лимитных заявок, позволяющий участникам устанавливать цену, по которой они хотят торговать своими активами.
Одним из наиболее важных из них является техническая сложность, которую они представляют. Кроме того, агрегаторы DEX улучшают торговые условия, объединяя ликвидность с нескольких DEX, тем самым сводя к минимуму проскальзывание и оптимизируя комиссию за своп и цены токенов. Транзакции являются одноранговыми, то есть пользователи напрямую взаимодействуют друг с другом, покупая и продавая криптовалюты. Также децентрализованные биржи не требуют прохождения KYC (верификация личности).
Эта функция не только обеспечивает конфиденциальность, но и делает DEX особенно ценными в регионах, где может отсутствовать надежная банковская инфраструктура. Для любого, у кого есть смартфон и подключение к Интернету, DEX предоставляют доступную торговую возможность. Агрегаторы выполняют поиск по нескольким DEX в сети, чтобы предложить пользователям оптимальные торговые условия.
Zksync: Следующий Шаг В Эволюции Ethereum
Например, в ноябре 2018 года SEC обвинила соучредителя EtherDelta Закари Коберна в управлении незарегистрированной национальной биржей. А в сентябре 2021 SEC начала расследование в отношении Uniswap Labs в связи с подозрениями в продаже незарегистрированных ценных бумаг и несоблюдении законов по борьбе с отмыванием денег. Комиссии за совершение сделок на DEX являются более высокими, чем на централизованных биржах. Кроме того, в ряде децентрализованных бирж решения принимаются сообществом держателей токенов, а не командой основателей и разработчиков, путем голосования в ДАО. Тем не менее, существуют DEX, где ключевой разработчик занимается созданием и развитием смарт-контрактов и протокола приложения. Исходный код основных компонентов децентрализованных бирж открыт для всех.
Каковы Отрицательные Стороны Использования Dex?
Управляющие несут ответственность за защиту пользовательских данных и информации о торгах, полностью контролируют работу платформы и самостоятельно принимают важные для развития проекта решения. В традиционной финансовой экосистеме транзакции обычно скрываются посредниками, что дает ограниченное представление об их операциях. DEX, напротив, обеспечивают прозрачность движения средств и торговых механизмов. Этот прозрачный характер подкрепляется самоисполняющимися соглашениями, известными как смарт-контракты. Привлекательность доходного фарминга заключается в том, что некоторые проекты предлагают чрезвычайно высокие процентные ставки и в некоторых случаях, как, например, в Exon Center могут составлять 70-80%.